可見，融資融券業(yè)務(wù)在推出初期對市場走勢的直接影響非常有限，更大的影響是在心理層面。由于試點(diǎn)期間規(guī)模有限，所以不能使用海外市場信用交易占總交易的比例來估算這一業(yè)務(wù)在我國A股市場的影響，對券商盈利的影響同樣如此。濟(jì)南代理記賬報價

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按融資融券業(yè)務(wù)總規(guī)模1 000億元和3%利差計算，可為券商提供30億元的利差收益，按600%的換手率和0.15%的傭金比率計算，可為券商提供9億元的額外傭金收益；如果融資融券業(yè)務(wù)總規(guī)模為450億元，那么在上述假設(shè)下，利差收益為13.5億元，額外傭金收益為4.05億元。因此這一業(yè)務(wù)的開展短期內(nèi)對券商盈利的影響也非常有限。濟(jì)南代理記賬報價

融資融券業(yè)務(wù)的推出可以提高市場的定價效率，對日后股指期貨推出的定價效率也有重要作用。主要原因是套利交易和套期保值在市場大幅波動時往往需要短期融資，沒有融資業(yè)務(wù)將對投資者的資金管理提出更高的要求，從而減少套利的收益并增大其風(fēng)險；當(dāng)期指貼水過大時，融券業(yè)務(wù)的開展顯然能夠減少貼水的幅度。濟(jì)南代理記賬報價

上海和深圳的權(quán)證市場2008年以來掛牌權(quán)證的數(shù)量最高為20只，最少為13只，10月底掛牌數(shù)量為20只，而10月底德國和中國香港權(quán)證市場的掛牌數(shù)量分別為36.8萬只和4520只，但滬深交易所的權(quán)證交易金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了中國香港和德國，1至10月滬深交易所的權(quán)證交易金額是德國的2.5倍，是香港的1.5倍，繼2007年之后，2008年總成交金額蟬聯(lián)全球第一已成定局。濟(jì)南代理記賬報價

權(quán)證市場掛牌數(shù)量的過少造成了權(quán)證定價的極度扭曲，權(quán)證創(chuàng)設(shè)在南航JTP1到期后的消失使權(quán)證的泡沫進(jìn)一步泛濫，平均溢價率從2008年8月下旬以來已連續(xù)數(shù)月在100%以上，最高時達(dá)到170%以上，個別權(quán)證甚至出現(xiàn)過溢價率超過500%的情況。濟(jì)南代理記賬報價

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